這幾日,飛鶴、伊利、澳優(yōu)、蒙牛、健合、三元等乳企,紛紛公布了2024上半年業(yè)績(jī),吸引了眾多從業(yè)者的關(guān)注。今天,我們就透過(guò)乳企年中業(yè)績(jī),來(lái)窺探2024上半年的競(jìng)爭(zhēng),以及乳企的戰(zhàn)略變化。
近幾年,伴隨新生人口大盤(pán)持續(xù)下滑以及新冠疫情影響、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激化,整個(gè)嬰配粉大盤(pán)也受到影響。尼爾森數(shù)據(jù)顯示,2023年嬰配粉規(guī)模出現(xiàn)雙位數(shù)下滑。2024上半年,中國(guó)嬰配粉行業(yè)銷(xiāo)售額同比下滑明顯收窄,從雙位數(shù)降至中個(gè)位數(shù)。
從營(yíng)收來(lái)看,2024上半年飛鶴實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.95億元,同比增長(zhǎng)3.64%,凈利潤(rùn)為19.11億元,同比增長(zhǎng)18.1%
伊利營(yíng)收596.96億元,同比下滑9.53%。但非常亮眼的是,伊利歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為75.31億元,同比增長(zhǎng)19.41%。
此外,澳優(yōu)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36.81億元,同比增長(zhǎng)4.82%;健合營(yíng)收66.92億元,同比低位數(shù)下降4.14%;蒙牛營(yíng)收446.71億元,同比下滑12.61%;三元營(yíng)收38.52億元,同比下滑9.05%。
毛利率,是衡量企業(yè)盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。
研究幾家乳企的毛利率,相較2023上半年,飛鶴毛利率增長(zhǎng)2.56%,達(dá)到67.88%。談及毛利率增長(zhǎng)的原因,飛鶴業(yè)績(jī)公告表示,主要因?yàn)樾秋w帆產(chǎn)品系列收入增長(zhǎng);蒙牛增長(zhǎng)1.86%,達(dá)到40.26%;其次是伊利毛利率增長(zhǎng)1.63%,2024上半年毛利率為34.78%;澳優(yōu)毛利率增長(zhǎng)1.45%,達(dá)到43.40%。
相較之下,健合毛利率微降0.21%,但依然擁有較高的毛利率水平,達(dá)到60.85%;三元毛利率微降0.54%,2024上半年為24.58%。
今天,絕大部分的上市乳企,都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了多品類(lèi)的綜合布局。作為兩大乳業(yè)巨頭,今年上半年伊利液態(tài)奶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收368.87億元,奶粉業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)7.31%,達(dá)到145.09億元,奶粉業(yè)務(wù)整體銷(xiāo)量躍居中國(guó)市場(chǎng)第一。
而蒙牛乳業(yè),液態(tài)奶、冰淇淋、奶粉業(yè)務(wù)之外,則差異化布局了奶酪業(yè)務(wù)。2024上半年,蒙牛奶酪業(yè)務(wù)營(yíng)收為21.19億元。
另外,作為多品類(lèi)布局的代表性乳企之一,2024上半年健合成人營(yíng)養(yǎng)及調(diào)理用品增長(zhǎng)強(qiáng)勁,同比增長(zhǎng)11.61%,營(yíng)收達(dá)到32.76%。其中,Swisse斯維詩(shī)繼續(xù)保持中國(guó)線上以及澳洲VHMS市場(chǎng)排名No.1。另外,健合寵物營(yíng)養(yǎng)及調(diào)理用品2024上半年同比增長(zhǎng)6.26%,營(yíng)收達(dá)到9.85億元。
再來(lái)看,作為牛羊并舉,同時(shí)布局營(yíng)養(yǎng)品的全球化乳企,2024上半年澳優(yōu)自有品牌羊奶粉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.08億元,同比高增長(zhǎng)20.2%。進(jìn)一步挖掘,澳優(yōu)自有品牌羊奶粉中國(guó)營(yíng)收15.17億元,同比增長(zhǎng)15.73%;海外地區(qū)營(yíng)收2.92億元,同比增長(zhǎng)50.7%,國(guó)際化發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道。
此外,澳優(yōu)自家品牌配方牛奶粉實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.30億元,占澳優(yōu)集團(tuán)總收入30.7%;營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)營(yíng)收1.45億元,其中下游零售端業(yè)務(wù)在快速完成兩大品牌(愛(ài)益森及NC)運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部整合后,實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超30%;核心大單品NC舒鼻益生菌、養(yǎng)胃粉、益生菌首護(hù)及每日營(yíng)養(yǎng)系列均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
近年來(lái),伴隨我國(guó)新生人口整體下滑,以及乳企實(shí)力增強(qiáng),越來(lái)越多乳企將眼光瞄向廣闊的海外市場(chǎng)。透過(guò)2024乳企年中業(yè)績(jī),我們也看到,乳企的出海戰(zhàn)略,成效漸顯。
以澳優(yōu)為例,除中國(guó)外,截至目前其產(chǎn)品已銷(xiāo)售至歐洲、中東、南北美洲、東南亞、澳洲、新西蘭等國(guó)家及地區(qū)。今天來(lái)看,相較2019上半年,2024上半年澳優(yōu)在歐洲、中東等地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了成倍數(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)。此外,南北美洲、東南亞,也成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
澳優(yōu)公告表示:在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),更多海外區(qū)域版圖正有序開(kāi)拓,公司已將印度等市場(chǎng)列入下一個(gè)目標(biāo),以便率先爭(zhēng)奪全球新生兒最多的市場(chǎng)。
再來(lái)看健合,對(duì)比2020年上半年,2024上半年健合中國(guó)內(nèi)地銷(xiāo)售額有所增長(zhǎng),占健合總營(yíng)收的67.86%。此外,健合在澳新、美國(guó)的營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng),2024年上半年澳新同比增長(zhǎng)17.6%;北美地區(qū)同比增長(zhǎng)10.72%。不難看出,健合全球化布局的成效。
此外,近年來(lái)飛鶴不斷拓展海外業(yè)務(wù),加快國(guó)際化步伐。伴隨今年4月飛鶴獲得加拿大地區(qū)首張嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)執(zhí)照,飛鶴實(shí)現(xiàn)中國(guó)內(nèi)地、美利堅(jiān)合眾國(guó)、加拿大的布局。今年上半年,飛鶴中國(guó)內(nèi)地實(shí)現(xiàn)營(yíng)收99.87億元,海外營(yíng)收1.07億元。
并且據(jù)了解,今年6月飛鶴全球第12家智能工廠在珠海橫琴新區(qū)開(kāi)工,總投資1.16億元,推動(dòng)了大灣區(qū)乳業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展,也匹配了飛鶴后續(xù)國(guó)際化的發(fā)展。
看行業(yè)大盤(pán),盡管行業(yè)依然充滿寒氣,但下滑正在減緩;看乳企營(yíng)收,整體有增有減,但大家都在積極布局,謀品類(lèi)布局,尋海外增長(zhǎng),強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)核,應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不確定性。
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